投資建議
      1、從歷史來看,玻璃的基本面和股價(jià)大趨勢和水泥基本一致,不過2011-2012年玻璃和水泥基本面出現(xiàn)背離,背離的主要原因來自于水泥行業(yè)的價(jià)格聯(lián)盟,使得水泥行業(yè)基本面調(diào)整滯后。目前時(shí)點(diǎn),水泥行業(yè)和玻璃行業(yè)基本面基本又處在同一起跑線。
      2、目前行業(yè)需求慢慢企穩(wěn),隨著上半年房地產(chǎn)銷售的持續(xù)回暖,開發(fā)商拿地開始增加,下半年房地產(chǎn)投資增速有望出現(xiàn)環(huán)比改善(8月份數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)改善),同時(shí)放水、熄火、冷修、待投產(chǎn)產(chǎn)能短期內(nèi)不大可能大規(guī)模點(diǎn)火,4季度旺季玻璃價(jià)格仍有望上漲;但是從中期來看,一是需求復(fù)蘇幅度可能有限,二是一旦需求持續(xù)復(fù)蘇,停產(chǎn)和待投產(chǎn)產(chǎn)能都將點(diǎn)火轉(zhuǎn)化成實(shí)際供給制約行業(yè)改善高度,行業(yè)尚不具備反轉(zhuǎn)的條件。
      3、短期預(yù)計(jì)跟隨水泥板塊波動,不過玻璃行業(yè)格局、板塊效應(yīng)均不如水泥,而且玻璃優(yōu)秀的上市公司較少,投資機(jī)會相對水泥要小。